BREAKING DOWN Swap. Interest Rate Swaps. In en renteswap bytter partene kontantstrømmer basert på en nominell hovedstol. Dette beløpet er ikke faktisk byttet for å sikre seg mot renterisiko eller å spekulere. For eksempel, si ABC Co har nettopp utstedt 1 million i femårige obligasjoner med en variabel årlig rente definert som London Interbank Offer Rate LIBOR pluss 1 3 eller 130 basispunkter LIBOR er på 1 7, lavt for sitt historiske utvalg, slik at ABC-ledelsen er engstelig for en rentesats rise. They finner et annet selskap, XYZ Inc som er villig til å betale ABC en årlig rate på LIBOR pluss 1 3 på en ideell rektor på 1 million i 5 år Med andre ord vil XYZ finansiere ABCs rentebetalinger på sitt nyeste obligasjonslån i utveksling betaler ABC XYZ en fast årlig rente på 6 på en teoretisk verdi på 1 million i fem år. ABC drar nytte av bytte dersom renter stiger vesentlig i løpet av de neste fem årene. XYZ fordeler dersom prisene faller, blir flatt eller bare øker bare gradvis. to scenarier for denne renteswapen 1 LIBOR stiger 0 75 per år, og 2 LIBOR stiger 2 per år. Hvis LIBOR stiger med 0 75 per år, er ABCs totale rentebetalinger til sine obligasjonshavere over femårsperioden 225 000. med andre ord ville 75 000 mer enn 150 000 ABC ha betalt hvis LIBOR hadde vært flat. ABC betaler XYZ 300 000.og mottar 225 000 til gjengjeld det samme som ABCs rentebetalinger til obligasjonseierne. ABCs netto tap på bytte kommer til 75 000. I det andre scenariet øker LIBOR med 2 om året. Dette bringer ABCs totale rentebetalinger til obligasjonseierne til 350 000.XYZ betaler dette beløpet til ABC, og ABC betaler XYZ 300 000 i retur. ABCs netto gevinst på bytte er 50 000.Not enn I de fleste tilfeller ville de to partene handle gjennom en bank eller annen mellommann, noe som ville ta et bytte av bytteavtalen. Uansett om det er fordelaktig for to enheter å inngå en renteswap, avhenger av deres komparative fordel i faste eller flytende renteutlånsmarkeder. Andre swaps. The instrumenter excha Inngang i en bytte må ikke være rentebetalinger Utallige varianter av eksotiske swap-avtaler eksisterer, men relativt vanlige arrangementer inkluderer råvarebytter, valutaswapper, gjeldsbytte og totalavkastning swapsmodity swaps innebærer utveksling av en flytende råvarepris, for eksempel Brent Råprispris for en fast pris over en avtalt periode Som dette eksempelet antyder, vil råvarebyttene vanligvis innebære råolje. I en valutaswap bytter partene renter og hovedstoler på gjeld i andre valutaer. I motsetning til renteswap, revisor er ikke et teoretisk beløp, men byttes sammen med renterforpliktelser Valutaswapper kan skje mellom landene Kina har inngått bytte med Argentina, og hjelper sistnevnte å stabilisere sine valutareserver og en rekke andre land. En gjeldsbytte innebærer utveksling av gjeld for egenkapital i tilfelle av et børsnotert selskap, vil dette bety obligasjoner for aksjer Det er en måte for selskapet nies å refinansiere sin gjeld. Total avkastning swaps. In en total avkastning bytte den totale avkastningen fra en eiendel til en fast rente Dette gir festen betaler fast rente eksponering for den underliggende eiendelen en aksje eller en indeks for eksempel uten å ha å bruke kapitalen til å holde den. En introduksjon til swaps. Derivatives kontrakter kan deles inn i to generelle familier.1 Eventuelle krav, for eksempel opsjoner.2 Videresendte fordringer, som inkluderer valutahandlet futures, terminkontrakter og swaps. En bytte er en Avtale mellom to parter for å utveksle pengestrømmer i en bestemt tidsperiode Vanligvis, når kontrakten påbegynnes, er vanligvis en av disse kontantstrømmene bestemt av en tilfeldig eller usikker variabel, som for eksempel en utenlandsk rente Valutakurs egenkapitalpris eller råvarepris Konseptuelt kan man se en bytte som enten en portefølje av terminkontrakter, eller som en lang posisjon i ett obligasjon kombinert med en kort posisjon i et annet obligasjonslån. Denne artikkelen vil Jeg diskuterer de to vanligste og mest grunnleggende typene av swaps ren vanilje rente og valutaswapper. Swaps Market. I motsetning til de fleste standardiserte opsjoner og futures kontrakter, er swaps ikke valutahandlede instrumenter. I stedet er swaps tilpassede kontrakter som handles i Over-the-counter OTC-markedet mellom private selskaper Bedrifter og finansinstitusjoner dominerer swaps-markedet, med få hvis noen enkeltpersoner noensinne deltar. Siden bytte skjer på OTC-markedet, er det alltid risiko for at en motpart misligholder seg på swap. The first rentebytteavvik mellom IBM og Verdensbanken i 1981 Men til tross for deres relative ungdom har swaps eksplodert i popularitet. I 1987 rapporterte International Swaps and Derivatives Association at swaps-markedet hadde en total teoretisk verdi på 865 6 milliarder kroner. 2006, denne tallet oversteg 250 billioner, ifølge Bank for International Settlements Det er mer enn 15 ganger størrelsen på amerikanske offentlige aksjer market. Plain Vanilla Interest Rate Swap. Den vanligste og enkleste swap er en vanlig vanilje rente swap. I denne swap avtaler Party A å betale Part B en forhåndsbestemt fast rente på en ideell rektor på bestemte datoer for en bestemt periode av tid Samtidig avtaler part B å foreta betalinger basert på en flytende rente til parti A på samme grunnleggende hovedstol på samme angitte datoer for samme angitte tidsperiode. I en vanlig vaniljeswap blir de to kontantstrømmene betalt i samme valuta De angitte betalingsdatoen er kalt oppgjørsdatoer og tiden mellom kalles oppgjørstidspunkt. Fordi swaps er tilpassede kontrakter, kan rentebetalinger gjøres årlig, kvartalsvis, månedlig eller på et hvilket som helst annet intervall bestemt av partene. For eksempel, den 31. desember, I 2006 inngår selskap A og selskap B en femårig bytte med følgende ordregivere A betaler selskap B et beløp tilsvarende 6 per år på en hovedstol på 20 millioner kroner B betaler Compa ny Et beløp som tilsvarer ett år LIBOR 1 per år på en teoretisk hovedstol på 20 millioner. LIBOR, eller London Interbank Offer Rate, er renten som tilbys av banker i London på innskudd fra andre banker i eurodollarmarkedene. Markedet for interesse rate swaps ofte men ikke alltid bruker LIBOR som grunnlag for flytende rente For enkelhet, la s påta de to partene bytte utbetalinger årlig 31. desember, begynner i 2007 og avsluttes i 2011. I slutten av 2007 vil selskapet A betale selskap B 20 000 000 6 1 200 000 Den 31. desember 2006 var ett år LIBOR 5 33, og selskapet B vil derfor betale selskap A 20 000 000 5 33 1 1 266 000 I en vanlig vaniljerenteswap er flytende rente vanligvis fastlagt ved oppgjøret periode Normalt gir byttekontrakter mulighet for betaling mot nettopp for å unngå unødvendige utbetalinger. Her betaler Firma B 66.000, og Selskap A betaler ingenting. Hovedpersonen endrer seg ikke, og det er derfor henvist til Figur 1 viser kontantstrømmen mellom partene som forekommer årlig i dette eksemplet. Hvem vil bruke bytte. Motivasjonene for bruk av byttekontrakter faller inn i to grunnleggende kategorier kommersielle behov og komparativ fordel. Den normale forretningsvirksomheten til Noen firmaer fører til visse typer rente - eller valutaeksponeringer som bytteavtaler kan lindre. For eksempel, vurder en bank som betaler en flytende rente på innskudd, for eksempel gjeld og tjener en fast rente på lån, for eksempel eiendeler. Denne feilmatchen mellom eiendeler og Forpliktelser kan føre til store vanskeligheter Banken kan bruke en fastlønnsbytt til å betale en fast rente og motta flytende rente for å konvertere fastrentede eiendeler til flytende eiendeler, noe som vil passe godt sammen med sine flytende forpliktelser. Noen selskaper har en komparativ fordel ved å skaffe seg visse typer finansiering. Denne komparative fordelen kan imidlertid ikke være for den typen finansiering som ønskes. I dette tilfellet vil co Selskapet kan få den finansieringen som den har en komparativ fordel for, og deretter bruke en bytte for å konvertere den til ønsket type finansiering. For eksempel, vurder et kjent amerikansk firma som ønsker å utvide virksomheten til Europa, hvor det er mindre kjent Det vil sannsynligvis få gunstigere finansieringsvilkår i USA. Da bruker du en valutaswap, slutter firmaet med euroene som den trenger for å finansiere utvidelsen. Eksiterer en swap-avtale Noen ganger må en av byttepartene avslutte bytte før Avtalt sluttdato Dette ligner en investor som selger en børsnotert futures - eller opsjonsavtale før utløpet. Det er fire grunnleggende måter å gjøre dette på. 1 Kjøp ut motparten Akkurat som en opsjon eller futures-kontrakt, har en bytte en kalkulert markedsverdi slik at en part kan si opp kontrakten ved å betale den andre denne markedsverdien. Dette er imidlertid ikke en automatisk funksjon, så det må enten spesifiseres i swaps-kontrakten på forhånd, eller partiet som ønsker ut, må sikre e motpartens samtykke.2 Oppgi en avregningsbytte For eksempel kan selskap A fra rentebytteavtalen ovenfor komme inn i en ny bytte, denne gangen motta en fast rente og betale en flytende rente.3 Selg bytte til noen andre fordi swaps har kalkulerbar verdi, en part kan selge kontrakten til en tredjepart. Som med strategi 1 krever dette tillatelse fra motparten.4 Bruk en swaption En swaption er et alternativ i en swap. Innkjøp en swaption vil tillate en part å sette opp , men ikke inngå, en potensiell offset-swap på det tidspunktet de utfører den opprinnelige swap Dette ville redusere noen av markedsrisikoen forbundet med Strategy 2. The Bottom Line. Swaps kan være et veldig forvirrende emne i begynnelsen, men dette finansielle verktøyet, hvis det brukes riktig, kan gi mange bedrifter en metode for å motta en type finansiering som ellers ville være utilgjengelig. Denne introduksjonen til begrepet vanille swaps og valutaswapper skal betraktes som grunnlaget for videre studier Du kjenner nå grunnleggende om dette voksende området og hvordan bytteavtaler er en tilgjengelig avenue som kan gi mange bedrifter den komparative fordelen de leter etter. Grunnleggende om Forex Swaps. Updated 20. april 2016 kl 9 41. I forexen markedsføre en valutaswap er en todelt eller to-legget valutatransaksjon som brukes til å skifte eller bytte verdiedato for en valutaposisjon til en annen dato, ofte lenger ut i fremtiden. Les en brieferforklaring av valutaswapen. Også, termen forex swap kan referere til mengden pips eller swap poeng som handelsmenn legge til eller trekke fra startverdien dato s valutakurs, ofte spot rate, for å oppnå fremover valutakursen når prissetting en valutaswapptransaksjon. How a Forex Bytt transaksjonsarbeider. I første etappe av en valutaswapptransaksjon blir det kjøpt eller solgt en bestemt mengde valuta mot en annen valuta til en avtalt rente på en innledende dato. Dette kalles ofte nærdatoen siden det vanligvis er t han første dato å ankomme i forhold til gjeldende dato. I det andre benet, blir den samme mengden valuta så samtidig solgt eller kjøpt i motsetning til den andre valutaen ved en annen avtalt rente på en annen verdi dato, ofte kalt langt dato. Denne forexen swap deal gir effektivt ingen eller svært liten netto eksponering mot rådende spotrate, siden selv om det første benet åpner spotmarkedsrisiko, lukker den andre etappen av swapen umiddelbart ned. Forex Swap Points og kostnaden for Carry. The forex byttepunkter til en bestemt verdi dato vil bli bestemt matematisk fra den totale kostnaden som er involvert når du låner en valuta og låner en annen i tidsperioden som strekker seg fra spotdato til verdi-datoen. Dette kalles noen ganger kostnaden for å bære eller bare bære og vil bli konvertert til valutapiper for å bli lagt til eller trukket fra spotrenten. Bæren kan beregnes fra antall dager fra sted til forfallsdato, pluss det gjeldende interb ank innskuddsrente for de to valutaene til forfallsdatoen. Generelt vil bærekraften være positiv for festen som selger den høyere renteverdien fremover og negativ for festen som kjøper den høyere renten valutaen forward. Why Forex swaps er brukt. En valutaswapp vil ofte bli brukt når en aktør eller sikringsselskap må rulle en eksisterende åpen forexposisjon frem til en fremtidig dato for å unngå eller forsinke leveransen som kreves på kontrakten. Uansett kan en forex-bytte også brukes til å bringe leveransen For eksempel vil valutahandlere ofte gjennomføre rollovers, mer teknisk kjent som Tom neste swaps, for å forlenge verdien av det som tidligere var en spotposisjon inngått en dag tidligere til dagens spotverdatid. Noen retailexx meglere topp liste over klarerte meglere vil selv utføre disse rollovers automatisk for sine klienter på stillinger åpne etter 17:00 EST. På den annen side kan et selskap ønske å bruke en valutaswap for hedgin G-formål hvis de fant ut at en forventet valutakontantstrøm, som allerede var beskyttet med en direkte kontrakt, ville faktisk bli forsinket i ytterligere en måned. I dette tilfellet kunne de bare rulle deres eksisterende forutgående direkte kontraktssikring ut en måned De ville gjøre dette ved å godta en forex-bytte der de lukkede den eksisterende nærtidskontrakten og deretter åpnet en ny for ønsket dato en måned lenger ut. Risk Statement Trading Foreign Exchange on margin har høy risiko og kan ikke være egnet for alle investorer Muligheten er at du kan miste mer enn ditt første innskudd Den høye innflytelsen kan virke mot deg så vel som for deg. Hva er Forex Trading. Oppdatert 05 august, 2016.Forex Trading handler valuta fra forskjellige land mot hverandre Forex er et akronym for Foreign Exchange. For eksempel, i Europa, er valutaen i omløp kalt Euro EUR og i USA, Curre ncy i omløp kalles US Dollar USD Et eksempel på en forex-handel er å kjøpe euroen samtidig som den selger amerikanske dollar. Dette kalles å gå lenge på EUR USD. Hvordan virker Forex Trading Work. Forex trading vanligvis gjennom en megler eller Markedsfører Som forex-forhandler kan du velge et valutapar som du forventer å endre i verdi og legge handel i henhold til for eksempel hvis du hadde kjøpt 10 000 euro i desember 2015, ville det ha kostet deg rundt 10 500 USD gjennom 2016 EUR eller verdi mot US dollar s verdi økt Ved utgangen av april var 10.000 euro verdt 11.600 US Dollars. Forex handler kan plasseres gjennom en megler eller markedsfører Ordrer kan plasseres med bare noen få klikk, og megleren passerer deretter bestil sammen med en partner i interbankmarkedet for å fylle din posisjon Når du lukker handelen din, lukker megleren posisjonen på interbankmarkedet og krediterer kontoen din med tap eller gevinst. Dette kan alt skje bokstavelig talt innen noen få seconds. Trading utenlandsk valuta har mange friheter andre markeder har ikke råd til. Den mest populære friheten er det som har en innflytelse som gjør det mulig for en næringsdrivende å kontrollere en rekke opptil 50 ganger sin kontosaldo i USA eller så høyt som få hundre ganger i andre mindre regulerte land. Selv om en slik stor innflytelse føles bra når en handel fungerer til fordel for deg umiddelbart, kan svært få forhandlere håndtere ekstremt innflytelsesbrønn. En intensiv forskningsrapport som drives av DailyFX, et velkjent bransjeforsknings - og nyhetsanalysesenter, fant at over Et års spann, handelsmennene som var mest lønnsomme handlet i gjennomsnitt med fem ganger innflytelse, og ofte mindre enn 10 ganger innflytelse. De fant også de minst lønnsomme handelsmennene handlet over 25 ganger utnyttelse. Dessverre lærer mange handelsfolk den vanskelige måten som utnytte store mengder innflytelse etterlater handelsmenn som ikke klarer å handle i deres beste interesse hvis markedet går aggressivt mot deres posisjon. Et annet nøkkelfunn av researc h-rapporten var at handelsmenn ofte brukte ikke-gunstig risiko for å belønne forhold, med at handelsfolk tapte dobbelt så mye på sine tapende bransjer som de gjorde på sine vinnende bransjer. Daily FX fortsatte å anbefale handelsfolk å benytte ikke mindre enn et en-til-en-forhold eller helst en 1 til 2 risiko for å belønne forholdet når trading Forex. Show Full Article. ForexPeoples Forex Forum er et kommunikasjonssted både for nybegynnere og dyktige handelsmenn Forex Forum kan gi mye nyttig informasjon til deg, inkludert rådgivere og indikatorer trading strategier og handelssystemer Du kan diskutere resultater fra handelsdagen og snakke med erfarne forhandlere, stille spørsmål til representanter for handelssentre og meglerhus. Nybegynnere vil finne nyttig informasjon i en spesiell del av forumet. ForexPeoples Forex Forum PAMM-kontoer PAMM-konto er et kapitalforvaltningssystem hvor en leder håndterer sin egen kapital, samt totale investorer fondet i løpet av handelstransaksjoner som en leder utfører på hei s kontoen sin, dupliseres på de vedlagte investorene kontoer Investor trenger bare å velge en dyktig leder og legge ved sin konto til en sjef s PAMM konto. ForexPeoples Forex Forum Bonus for kommunikasjon Forex Forum tilbyr en spesiell kampanje Bonus for kommunikasjon En spesiell bonus er påløpt til en bruker for en nyttig melding Bonusen kan brukes til handel på Forex market. ForexPeoples Forex Forum - Konkurranser Ulike typer Forex konkurranser tilgjengelig for Brukere av Forex Forum Din deltakelse i konkurransen vil ikke bare demonstrere dine handelsferdigheter, men også gi du betydelig bonus. Velkommen til ForexPeoples Forex Forum. Alle klokkeslett er GMT 4 Klokka er nå 09 55 AM. Powered by vBulletin Versjon 4 2 2 Copyright 2017 vBulletin Solutions, Inc Alle rettigheter reservert.
No comments:
Post a Comment